導（dǎo）讀
 
　　隨著我國垃圾分（fèn）類工作從試點到全麵（miàn）推廣，餐廚垃（lā）圾分出量大幅增長（zhǎng），後端產能（néng）配置成為剛需，辰於估算，餐廚垃圾處理（lǐ）設施的“十四五”投資空間為700~1400億（yì）元，與之對應（yīng），運（yùn）營市場規模則有望在（zài）2025年達到150~250億（yì）元，年複合增長30%以上。
 
　　不過（guò）同時也應該看到，我國（guó）餐廚垃圾處理市場仍麵臨“技術要求（qiú）高、政策標準弱、回收不完（wán）全、盈利難度大”等（děng）亟待解決的四大難題。
 
　　喜憂參半之下，我（wǒ）國餐廚（chú）垃圾處理行業的真正競爭（zhēng）也（yě）許才剛剛開始。
 
　　“喜”：垃圾（jī）分類強力推行，餐廚垃圾分出量大幅增長
 
　　我國每年餐廚垃圾產生（shēng）量巨（jù）大，但2019年之前重視程度不足（zú），由於前（qián）端（duān）餐廚垃圾未能從（cóng）生活垃圾有效（xiào）分離，後端（duān）產（chǎn）能也（yě）未嚴格（gé）按照規劃完成，年（nián）處理率不足5%。
 
　　隨（suí）著2019年開始我國垃圾分類工（gōng）作從試點到全麵推廣(見圖1)，餐廚垃圾分出量大幅增長，後端產能配置成為剛需。

　　辰於估（gū）算，假設2025年餐廚垃圾處理（lǐ）率分別達到30%或（huò）50%，較（jiào）大的產能缺口“十四五”將帶來700~1400億元的投資空間(見圖（tú）2)，與之對應，餐廚垃圾運營市場未來五年將以30%以上的年複合增速，到2025年達到150~250億元的規模。

　　“憂”：四大難題（tí）仍（réng）待破解
 
　　與“喜”形成鮮明對比的是，我國餐廚（chú）垃圾處（chù）理市（shì）場（chǎng）仍存在亟待解決的（de）四大難題：
 
　　技術（shù）要求（qiú）高
 
　　我國（guó）餐飲結構豐富，餐廚垃圾量多、水多、油多（duō）、鹽多且組分複雜，物理成分（fèn）有米和麵粉類食物殘餘、蔬（shū）菜、魚骨、肉（ròu）骨、貝（bèi）類（lèi）、動植物（wù）油及少量牙簽、廢餐具、紙巾、塑料等，化學成分則有澱（diàn）粉、纖維素、蛋白質、脂（zhī）類和無機鹽等，同時含有少（shǎo）量微量元素。
 
　　這直接增加了餐廚垃圾處理難度：由於餐廚垃圾中富含油脂、澱粉等黏（nián）度較高的成分，在處（chù）理過（guò）程中，容易在（zài）設備、管道等處產生（shēng）黏附、堵塞等問題，造（zào）成設備性能（néng）受到影響，甚至導（dǎo）致係統癱瘓，同時由於餐廚垃圾中的異物種類多，形（xíng）態、性質差異大，使用簡（jiǎn）單的預處理工藝很難（nán）實現異（yì）物與雜質的去（qù）除，此外，餐廚垃圾具有易變質、易發酵、易發臭等特點，如果不及時處理，容易造成二（èr）次（cì）汙染，而且我國（guó）餐廚垃圾平均含水率可高達80%-95%，水分（fèn）含量越高，汙（wū）染也越容易擴散。
 
　　政策標準
 
　　自2008年以來我國（guó）相繼出台了多項相關（guān）政策法規與行業標準（zhǔn）(見圖3)，但仍存在（zài）諸多問題，需進一（yī）步完善：

　　一是餐廚垃圾概念不統一。例如大多數的地方管理條例中，餐廚垃（lā）圾定義中並不包括居民日常生活所產（chǎn）生的（de）廚餘垃圾，而在 CJJ 184—2012《餐廚垃（lā）圾處理（lǐ）技術規範》中，餐廚垃圾（jī）是餐（cān）飲垃圾和廚餘垃圾的總稱。
 
　　二（èr）是政策可操作性較低（dī）。目（mù）前出台的政策過於原則（zé）化，在日常（cháng）應用中可操（cāo）作性低，例如餐廚垃圾管理辦（bàn）法要求分類收集餐廚垃圾，但（dàn）並未明確餐廚垃圾（jī）的具體分類。
 
　　三是監管體（tǐ）係（xì）不夠（gòu）完善。部分地方性管理辦法規定的監管對象僅限於（yú）城市餐飲企業、企事業單位產生的廚（chú）餘垃圾，不包括居民日常生活產生的餐廚垃圾。
 
　　四是行業標（biāo）準不完善（shàn）。目前（qián）對餐（cān）廚垃圾處理廠（chǎng）的建設、所生（shēng）產的（de）產（chǎn）品以（yǐ）及生產過程中（zhōng）出現的廢氣、廢水如何處置沒有出台相應的標準或規範，此外（wài），也未（wèi）對餐廚垃圾資源化（huà）產物出台相應標準（zhǔn）或規定。
 
　　回收不完全
 
　　時至今日，我國餐廚垃圾回收體係（xì）仍（réng）不成熟，分揀效率較低，具體體現在：
 
　　一是尚未完全建立（lì）統一的餐廚垃圾回收體係，例如有些城市的餐廚垃圾收集清運由（yóu）市容環衛（wèi）部（bù）門（mén）負責，而傳統的物資回收則由商業、工商部門管理，多頭管（guǎn）理造成餐廚垃圾回收和資源化利用難以形成體係，部分餐廚垃圾以非預期方式回收和處理。
 
　　二是（shì）餐廚垃圾回（huí）收處（chù）理設備無法對餐廚垃圾進（jìn）行完全自動分揀，如餐廚垃圾中混入的小型玻璃碎渣、瓷片等需（xū）環衛工人手動分揀，耗費時間（jiān）長。
 
　　三是垃圾分類（lèi）尚（shàng）未完全落實（shí），餐廚垃圾中夾雜著生活垃（lā）圾（jī），例如金屬、塑料瓶和玻璃等，這（zhè）類垃圾會對後續（xù）的粉碎、擠壓和（hé）脫水程序造成影響，嚴重的（de）還會造成機器的損壞。
 
　　四是盡管各級政府先後出台政策（cè），嚴厲打擊地溝（gōu）油與“泔水豬”，但由（yóu）於非法處理渠道（dào）方便產廢單位且利潤巨大(例如（rú），地溝油的利潤空間在3000~4500元/噸之間，是餐廚垃圾處（chù）理後（hòu）生物質柴油利潤的3~4倍)，目前（qián）仍有大量餐廚垃圾通過非法渠道流失（shī）。
 
　　由（yóu）於以上原因，我國餐廚垃圾回（huí）收並不完全。據（jù）統計，盡管餐（cān）廚垃圾合（hé）法收運處理率近5年持續上升，但目前也僅為10%左（zuǒ）右(見圖4)。

　　盈利難度大
 
　　由於沼氣、粗油（yóu）脂等資源化產物產量少、應用有限，在（zài）當前技術工藝下，餐（cān）廚垃（lā）圾（jī）處（chù）理的資源化價值很難獲得規模性與經濟性，商業模式尚未完全走順暢。目前我國（guó）政府對餐廚垃圾企業實行（háng）運行補貼和收運補貼（tiē），具體金額（é）大小受技術、地區、試點發展過程、項目處理（lǐ）量等因素影響。調研（yán）發（fā）現，由於（yú）資源化產品盈利有限，難以覆蓋全部成本，餐廚垃圾處理企業的盈利當前主要依靠政府（fǔ）補貼（tiē）(見圖5)。

　　喜（xǐ）憂參半，餐廚垃圾處理市場的真正競爭才剛剛開始
 
　　回顧我國餐廚垃（lā）圾處理行業的發展曆程，可以看（kàn）到過去十幾年由於（yú）市（shì）場規模小、發展慢，並未引起足夠重視，主要是一些小型設（shè）備企業“小打（dǎ）小鬧”，市場比較分散，競爭並不激烈（liè）。不過近幾年，隨著垃圾分類帶來的需求激增，包括（kuò）光大環境、中國天（tiān）楹、上海城投等大型固廢企業紛紛進入，硝煙四起。
 
　　展望“十四五”，我們認為有兩股力量不容（róng）忽視，餐廚垃圾處理行業真正激烈的市場競爭也許才剛剛（gāng）開始，一方是以（yǐ）寧波開（kāi）誠、維爾利為代表的企業，他們進入市場（chǎng）較早，主要提供技術或（huò）設（shè）備（bèi），同時具有一定的產能規模和先發品牌優勢(見圖7)。

　　另一方（fāng）是（shì）以光大環境為代（dài）表的大型（xíng）固廢企業，他（tā）們具（jù）有明顯的業（yè）務協同優勢，截至2020年12月底，光（guāng）大環（huán）境、啟迪桑德、旺能環境（jìng）、瀚藍（lán）環境等餐廚項目產能分（fèn）別達到了5285噸/日、3220噸/日、2720噸/日、2620噸/日(見圖8)。

　　其中光大環境這幾（jǐ）年表現突出，其餐廚垃圾（jī）的業務發展*早可追溯（sù）到2015年，當年6月，光大環境與山東省（shěng）萊蕪市人民政（zhèng）府簽署生活垃圾發電和（hé）餐廚垃圾處理特許經（jīng）營（yíng）協議，協同處理（lǐ）萊蕪市的生活及餐廚垃（lā）圾，*次進入餐廚垃圾處理市場；同年12月，光大環境中標（biāo）江（jiāng）蘇宿遷餐（cān）廚垃圾處（chù）理PPP項目，作為*個純餐廚垃圾處理項目，日後也成為光大環境餐廚垃圾（jī）處理的標杆（gǎn）。
 
　　據（jù）了解，光大環（huán）境自主研發了“預處理→提油（yóu）分離→全混厭氧→沼氣發電”工藝路線，其處理技（jì）術噸投資成本在70-80萬元之間，成本相（xiàng）較於其他技術具（jù）有一定優勢；單獨運行的成本在200-220元之間(含收運)，若與垃圾焚燒協同處理，噸（dūn）運行成本可節約92元左右；由於（yú）技術工藝（yì）較為先進，其設備（bèi）可靠、故障率低、操（cāo）作（zuò）維護簡便、自動化程度高，萊蕪、宿遷等項目均穩定運行多年。
 
　　在垃圾分類全麵推行的大背景下，這（zhè）些大型固廢企業正（zhèng）利用協同優（yōu）勢降維打擊(見圖（tú）9)。一方麵，垃圾焚燒主業帶給這些企業資金和政府資源雙重優勢；另一方麵，協同處置（zhì）帶來降本增效，可以幫助這些企業（yè）降低財務壓力：在收入端，協同優勢在於餐廚（chú）沼渣餘電上網；而在成本端，除可節約土建、人工等成本外，幹濕垃圾處置的（de）發電設備、除臭係統、滲濾液處理係統、蒸汽供熱係統等也可共用，從而降低折（shé）舊（jiù）攤銷成本。

　　報告采（cǎi）集的數據截至2021年4月。