我國工業廢（fèi）水處理起步較早，多年的發展（zhǎn）形成了較為充足的產能，目前產能利用率52%左（zuǒ）右，各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來200~300億的投資，增速較慢，但經研（yán）究（jiū）分析，工業廢水第三方運營市場仍有較大發展潛力，值得相關（guān）企業持續關注。
 
　　至（zhì）於如何製勝這一（yī）市場，本文提出了三個關鍵：
 
　　關鍵一：開發（fā）多元產品線，打破細分行業技術壁壘（lěi）
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業（yè）務（wù），提供技建運多項能力
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措並舉提高收入（rù）和盈利
 
　　到2025年，工（gōng）業（yè）廢水第三方運營市場有望高速（sù）增（zēng）長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較早，從20世紀60年代試點單廠處理模式，到如（rú）今形成一級與（yǔ）二級集中處理（lǐ）並行的（de）模式，已經發展了數（shù）十年。多（duō）年的（de）發展也形成了較為充足（zú）的（de）產能，目前（qián）產能利用率在52%左（zuǒ）右，各細分行業的供需基本平衡，預計（jì）未來僅有少量新增及改造需求會帶（dài）來200-300億的投資，增速較慢（màn）。但經研究分析，工業廢水第三方運營市（shì）場仍有較大發展潛力，主（zhǔ）要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力一：我國（guó）工業廢水處理量將以1.87%的複合增速緩（huǎn）慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公開數據，2011~2015年間，我國工業廢水處理總量（liàng）呈下降趨勢，經計算發現，其中的工業廢水產生率也在逐年下降，2015年隻有33%，遠（yuǎn）低於發達*水平，極有可（kě）能存在偷排（pái）漏（lòu）排的情況（kuàng）。以韓國為例，2010~2014年間（jiān）平均工業廢水產（chǎn）生率為71%，盡管（guǎn）我國與韓國（guó）工業結（jié）構不同[1]，工業（yè）廢水產生率也不至於不足韓國的1/2。即便假設我國工業廢水（shuǐ）產（chǎn）生率（lǜ）僅上升至40%，每（měi）年仍將有10億噸左右的增長空間(如圖1)。

       驅動力（lì）二：第三（sān）方運營占比將持續提升
 
　　我國工業廢水第三方運營市場尚處初期階段，2015年第（dì）三方運營占比僅（jǐn）20%，而對比（bǐ）美國2007年這一數（shù）字占比為36%，到（dào）2017年提升至60%，可見我國仍有較大提升空間。綜（zōng）合而言，有三大因素利好（hǎo）第三方運營（yíng）市（shì）場釋放：
 
　　一是政（zhèng）策持（chí）續加碼，在環（huán）境治理領域大力推廣第三方治理。在製度上，政府建立排汙市場化機製，是第三方（fāng）治理得以推廣的核心動力：一方麵，執行排汙許可、環保稅等製度，企（qǐ）業按照排放的汙（wū）染物繳納環（huán）境稅，按照環境（jìng）稅的獎懲製（zhì）度，將更有動（dòng）力（lì）尋求專業的第三方治理機構，以實現達標和低於標準排放；另一方麵，允許排汙（wū）權交易，第（dì）三方治（zhì）理（lǐ）取得的汙染物減排量可以計入排汙單位的排汙權賬戶，經交易後產生利潤，並通過合同約定（dìng）與排汙單位共享排汙權收益。在資金上，包括汙染防治專項資金、減免15%的稅收、設立綠（lǜ）色發展基金等多種方式，為第（dì）三方運營企業提供資金支持。
 
　　二是排放標準趨嚴，自行處理難度加大。中央環保督（dū）察已完成全覆蓋，*新的第二輪、第三批下沉工作任務也已（yǐ）基本完成（chéng），8個中央生態環境（jìng）保（bǎo）護督察組於2021年4月6日至4月9日陸續進駐8個省(區)開展督察。此外，我國（guó）自2008年起持續發布及修訂了包括造紙、化工等行業在（zài）內的（de）水汙染物排放標準，不斷收緊水汙染物排放的限值(如圖2)。過去，部（bù）分企業（yè）內部的廢水處理設施（shī）處於非正常運行（háng）狀態，開工率低、處理質量低，不利於達標排放，第三方運（yùn）營的重要性日漸凸顯。

　　三是工（gōng）業（yè）廢水集中處置需求（qiú）增大。集中處置（zhì）需求一部分來自小規模產廢企業，這些企業產汙量較小，尤其是日排放量在5噸以下的（de）企業，自行處（chù）理並不具經濟性。多地政府已著手建（jiàn）設工業廢水集中處理中心，由第三方企業負責（zé）統一集中處置，減輕小企業廢水處理壓力；另（lìng）一部分需求（qiú）來自工業園區，退城入園政策下，未來大部分工業企業，尤（yóu）其是產廢量大的（de）工業企（qǐ）業，都將集中在工業園區，廢水則一般由集中處理設施統一處理。以長江經濟帶為例（lì），截至（zhì）2020年12月，1064個省級及以上工業園區均已建成廢水（shuǐ）集中處理設施。
 
　　基於以上考（kǎo）慮，預計我國工業廢水第三方運營市場“十四五”的複合增速（sù）將達到11.75%，第三方運營（yíng）占比將提升至（zhì）50%左右，到2025年（nián）將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵一（yī）：開發多元產（chǎn）品線，打破細分行業技（jì）術壁壘
 
　　我國工業廢水上（shàng）遊行業相當分散，即使是（shì）運營規模*大的化工行業，其占比也隻有（yǒu）18%(如圖4)。

　　不同（tóng）行業廢水的處理（lǐ）方式（shì）大不相同，且存在（zài）較高的技術壁壘，工業廢水治理企業通常（cháng）隻能專注於某一個或某幾個細分領域，導致當前行業競爭格局（jú）分散，頭部企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態（tài）(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度將隨著市場發展提升，有多元化技術儲備的企業競爭優（yōu）勢更大。例如，美國工業廢水市場進入成熟期後，誕生了Nalco和GE水處理兩大龍頭(如圖6)，在水處理劑的市場份額合計（jì）達到（dào）49%，多元化的產品（pǐn）線則（zé）是他們的核（hé）心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處理領域擁有豐富的產品線，行業覆蓋（gài）麵廣，包括石油天然氣、造紙、食品與飲料、建築（zhù）、製藥、有機化學、電力、采礦、金屬等30多個行業；同時在重點行業進行全產業（yè）鏈深度儲備，除水（shuǐ）務部門外，成立能源部門與造紙部門，分別服務於石油天然氣行業及造紙行業，技術覆蓋行業的（de）上、中、下遊全產業（yè）鏈。
 
　　GE水處理同（tóng）樣覆蓋多個（gè）行業，包括鋼（gāng）鐵、電（diàn）力、煉油、化工、食品飲料、電子、采（cǎi）礦、航空航天、中型和輕型（xíng）製（zhì）造等，含多個重（chóng）點工業行業；並在水（shuǐ）處理全過程進行深度（dù）儲（chǔ）備，提供的水處理藥劑涉及水處理（lǐ）過程的各個方麵，包括沉積物控製、防腐蝕、生物汙損控製、消泡劑、爐邊添加劑、廢水澄清、粉塵控製、金屬和塑（sù）料預處（chù）理、破乳劑、氣味控（kòng）製等。
 
　　關鍵（jiàn）二：延伸全產業鏈（liàn）業務，提升技建運多項能力
 
　　第三（sān）方運營模式主要有（yǒu）存（cún）量（liàng）托管運營（yíng）(O&M)和工程總包+托管運營（yíng）(EPC+O)兩種，在O&M模式中，企業隻需負責托管資產（chǎn）的運營（yíng）維護和升（shēng）級改造；EPC+O模式則要（yào）求企業在技術、建設、運營全流程均有對應的能（néng）力，延伸至全產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科（kē）、碧水源、清水源等頭部企業已著手布（bù）局全產業鏈，主（zhǔ）要延伸方式有自行組建、合作、並購三種。以（yǐ）清水源（yuán）為例，其在發展初期主要專注於水處理劑的研發（fā）生產，2015年成立清水源上海環保科技（jì）有（yǒu）限（xiàn）公司（sī），作為其人才與技術研究中心，此後（hòu），清水源開始（shǐ）向工程、運營延伸，2016年全資並（bìng）購河南同生環境工程有限公司， 2017年（nián）並購陝西安得科技實業有限公司，分別作為集團的（de）項目運（yùn）營中（zhōng）心和工業水處理終（zhōng）端（duān）服（fú）務中心。
 
　　關鍵三：創新商業模式（shì），多措並舉提高收入和盈（yíng）利
 
　　通過商業（yè）模式創新增加運營收入，提高盈利能力，當前有兩個主流方向(如圖7)。

　　一是在處（chù）理基礎上，增加資源化利用環（huán）節，從（cóng）工業廢水中提取出可銷售的鹽（yán）產品，同時將處理後的水回用至（zhì）工業企業。該模式從經濟效（xiào）益看，形（xíng）成回用水與鹽兩大產品，在汙水處理費的基礎上（shàng）增加了水費及產品銷（xiāo）售收入（rù）；從環境效益看，提高了工業廢水零排放的可能性。據了解，倍傑特位於（yú）內蒙古烏海的示範（fàn）項目（mù），將生活汙水（shuǐ）與（yǔ）工業園區（qū）廢水混合後，進行資源化（huà）利用，總投入（rù）為1.4億，均由企業作為技改費出資，一方麵實現了零排放（fàng），一方麵創造了較高的收入（rù），目（mù）前年收入7000萬，利潤達4000萬。
 
　　二是將工業廢水處理與工業園區的固廢處理相結合，通過（guò）餘熱回收（shōu）等方式，達到協同處置的目的。從環保角度看，在工業園（yuán）區（qū）內將廢水和固廢（fèi）協同處置，能夠提高能源利用效率；從產廢企業角度看，該模式為企業提供一攬子解決（jué）方案，便捷性高；從（cóng）治理企業角度看，增加了固廢處置收入。例如，蘇伊士打造的工業園區循環經濟模式，為工業園區提供從工業供水廠、工業汙水廠的設計、建造和運營到（dào）有害廢物處理的全麵解決方案，在上海（hǎi）化工園區、常熟新材料產業園等落地應用；國內企業如萬邦達（dá）也在吉林和黑龍江（jiāng）等地積極布局危固廢處理（lǐ）業（yè）務，計劃將工業廢水處理（lǐ）業務與（yǔ）危固廢處理結合，為能源（yuán）企業或（huò）工業園區提供從（cóng）廢水到廢渣的一（yī）攬子服務，目前已積極研發相關技術，開展相關業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占比較大，該行業60%的工業水都用作冷卻水處（chù）理，回用率高，因此我國的工業廢水產生率會略低於韓國。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長（zhǎng），工業廢水治理企業應把（bǎ）握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水市場的深入研（yán）究，結（jié）合辰於谘詢公司（sī）近期完成的相關谘詢項目經驗完成。
 
　　報告采（cǎi）集的數據（jù）截至2021年5月。